Pension pooling-Vehikel

Das Pension Pooling ermöglicht international aufgestellten Unternehmen, die von den Vorteilen eines paneuropäischen Pensionsfonds profitieren möchten, ihre verschiedenen betrieblichen Altersvorsorgevermögen in einem einzigen Pooling-Vehikel zu bündeln, ohne hierzu eine eigene Pensionseinrichtung gründen zu müssen. Dieses Pooling-Vehikel kann sein Vermögen wiederum in eine breite Palette von Vermögenswerten investieren.

Da das Pooling-Vehikel in unterschiedliche Assetklassen investieren darf, können auch mehrere Pools gebildet werden, um die unterschiedlichen Ziele der einzelnen Initiatoren von Altersvorsorgeeinrichtungen zu berücksichtigen. Dieser Rahmen bewahrt den nationalen Charakter der Altersvorsorgeeinrichtungen, die damit in ihrem Ursprungsland wie lokale Produkte und im Einklang mit den vor Ort geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Vorschriften vertrieben werden können. Gleichzeitig kann auf diese Weise eine etwaige steuerliche Diskriminierung von grenzüberschreitenden Einzahlungen in Pensionseinrichtungen oder der von ihnen ausgezahlten Leistungen vermieden werden.

Es werden derzeit zwei unterschiedliche Formen von Pension Pooling-Vehikeln unterschieden: Sie können beispielsweise von einer Verwaltungsgesellschaft oder einer Verwahrstelle aufgelegt werden, um Vermögenswerte einer bestimmten Assetklasse (z.B. US-Aktien, fest verzinsliche Anleihen von Schwellenländern usw.) zu bündeln. Der Initiator bietet dieses Vehikel sodann verschiedenen Unternehmenskunden an. Ein Pension Pooling-Vehikel kann aber auch von einem multinationalen Konzern eingesetzt werden, der die verschiedenen Altersvorsorgevermögen seiner Tochtergesellschaften in mehreren europäischen Ländern oder in der ganzen Welt in einer einzigen Gesamtstruktur zusammenfassen möchte.

Pension Pooling-Vehikel können entweder in Form eines Fonds auf Vertragsbasis (Fonds Commun de Placement–FCP) oder als eine Investmentgesellschaft mit variablem oder festem Kapital (SICAV oder SICAF) aufgelegt werden.