Luxembourg : le choix naturel pour le financement international du développement durable

Premier centre financier international de la zone euro, le Luxembourg est aujourd’hui mondialement reconnu comme une plateforme idéale pour aider les sociétés, les gouvernements et les investisseurs du monde entier à atteindre leurs objectifs de développement durable.

Ces dernières années, les marchés financiers ont développé des instruments spécifiquement conçus pour lever des fonds dédiés au développement durable. Le Luxembourg a été à l’avant-garde de ce développement, grâce à une étroite collaboration entre les secteurs public et privé et la société civile. La place financière de Luxembourg a développé un écosystème éminemment apte à lever des capitaux internationaux dans le but de financer le développement durable.

Le Luxembourg a une longue expérience en tant qu’emplacement de choix pour les fonds d’investissement durable et porteur d’impact, avec une part de marché totale de 39% des fonds d’investissement responsable en Europe, plus de 60% des fonds d’impact européens, ainsi que plus de 60% des actifs de la microfinance mondiale. Depuis plus d’une décennie, le Luxembourg est pionnier dans le domaine des labels de la finance durable. Par ailleurs, la moitié des obligations vertes cotées dans le monde sont cotées au Luxembourg, car la Bourse de Luxembourg offre une plateforme dédiée aux titres verts ainsi qu’aux obligations socialement responsables et durables.

Financement climatique

L’Accord de la COP 21 de Paris, qui a été signé par 185 pays en 2015 et ratifié l’année suivante à Marrakech, a marqué un tournant dans la lutte mondiale contre le changement climatique. Cet accord était fondé sur la nécessité de mobiliser une somme de 100 milliards de dollars par an jusqu’en 2020 et un total de 1 000 milliards de dollars à l’horizon 2030 afin de maintenir le réchauffement climatique en dessous de 2°C.

Pour réaliser cet objectif, les investissements publics ne suffiront pas : les financements publics et privés vont devoir s’aligner. En s’engageant dans la finance durable, les centres financiers exercent un important effet multiplicateur et, en répondant à la demande des investisseurs soucieux de responsabilité sociale et écologique, le secteur financier joue un rôle crucial pour aider à attirer de nouveaux bassins de financement vers des projets d’atténuation et d’adaptation climatique. Grâce à une bonne infrastructure de marché et à un écosystème de fonds d’investissement éprouvé permettant d’attirer des investissements publics aussi bien que privés, la place financière luxembourgeoise est idéalement placée pour aider les investisseurs internationaux publics et privés ainsi que les émetteurs à avoir un impact réel dans la lutte mondiale contre le changement climatique.

Une stratégie de financement climatique cohérente pour stimuler les investissements internationaux du secteur privé

Depuis 2015, le gouvernement luxembourgeois et l’industrie luxembourgeoise des services financiers collaborent dans une Climate Finance Task Force dédiée à la mise en œuvre d’une stratégie de financement climatique cohérente et parfaitement intégrée, avec le double objectif de contribuer de manière significative à la lutte internationale contre le changement climatique et de renforcer le rôle du Luxembourg en tant que centre international de financement climatique.

Cette stratégie s’appuie sur quatre axes principaux : consolider et développer l’expertise existante du Luxembourg en financement durable pour générer et développer des ressources de financement climatique ; conclure des partenariats stratégiques avec des leaders du financement climatique comme la Banque européenne d’investissement et la Société financière internationale ; assurer des contrôles de qualité dans le domaine spécifique de la finance climatique, notamment par le biais de normes et de labels dédiés, et encourager l’innovation dans le domaine de la finance climatique

Ce travail a déjà donné lieu à plusieurs initiatives majeures dont :

Le Luxembourg Green Exchange

En 2016, la Bourse de Luxembourg a lancé le Luxembourg Green Exchange (LGX), qui est la première plateforme mondiale exclusivement dédiée aux instruments financiers verts et qui cote actuellement la moitié des obligations vertes du monde. Le LGX possède aussi aujourd’hui une section dédiée aux obligations socialement responsables et durables.

Plateforme de financement climatique Luxembourg-BEI

Conjointement avec la Banque européenne d’investissement (BEI), le gouvernement luxembourgeois a lancé une plateforme commune dans le but de mobiliser des investissements destinés à des projets à fort impact pour la lutte contre le changement climatique. C’est la première fois que la BEI conclut un tel partenariat avec un État membre. Le gouvernement luxembourgeois contribue à hauteur de 30 million d’euros en offrant une garantie de première perte destinée à atténuer le risque encouru par les investisseurs du secteur privé, tandis que la BEI fait office de co-investisseur en fonds d’investissement dédiés au financement de l’atténuation du changement climatiques et l’adaptation à ce changement, y compris dans les pays en voie de développement.

Green Cornerstone Fund SFI

En tant que partenaire stratégique de la Société financière internationale (SFI), le gouvernement luxembourgeois contribue à la mise en place d’un dispositif d’appui technique du Green Cornerstone Bond Fund, fonds d’investissement basé au Luxembourg, visant des obligations vertes émises par des banques situées dans des pays en voie de développement. Le fonds va acheter des obligations vertes émises par des banques d’Afrique, d’Asie, du Moyen-Orient, d’Amérique latine, d’Europe de l’Est et d’Asie centrale et renforcer ainsi de nouveaux marchés de capitaux verts dans des pays où ceux-ci étaient inexistants jusqu’à ce jour.

Labels Climate Finance et Green Bond

En 2016, l’agence de labellisation LuxFLAG a lancé un label de qualité Climate Finance afin de garantir que les fonds d’investissement mettent réellement l’accent sur le climat dans leur politique d’investissement. Dans le même esprit, l’agence a lancé en 2017 un label Green Bond spécialement dédié aux obligations vertes.

Accélérateur de financement climatique

Le gouvernement luxembourgeois et les partenaires du secteur privé vont mettre en place un accélérateur de financement climatique. Ce dispositif doit assister les gestionnaires de fonds innovants qui se spécialisent dans l’action climatique en leur offrant diverses formes de soutien, y compris un soutien lors de levées de fonds auprès d’investisseurs institutionnels et publics, ainsi qu’un soutien financier et opérationnel pendant la phase de lancement d’une nouvelle structure de fonds.